当前判断
积极产业需求和产品升级是正面条件，还要看数据中心资本开支、光模块与器件迭代的连续数据。
相反的可能
高速率产品迭代、客户认证和出货若同时延续，行业利润池可能向技术与交付能力更强的环节集中。
下一次要看
下一次法定披露或主管部门数据
研究范围
纳入：覆盖光芯片与器件、模块与网络设备、云厂商和数据中心，只研究能由收入、资产、订单、产量或客户交付核验的经营活动；排除：无真实经营暴露的主题性归类
研究序列
光互连与数据中心网络：算力需求如何传到器件订单和现金的研究脉络
共收录 1 版。当前版本在前，旧版按日期保留，方便回看当时的判断和数据。
已研究公司
这里列出已完成研究、与本产业相关的公司。
300308
中际旭创
公司提供高速光模块及相关光互连产品，主要服务数据中心和通信设备客户。
关键约束：需求放缓、产品切换或客户账期拉长，订单增速不能转成现金。
300394
天孚通信
公司提供光器件、光模块配套和精密光学产品，连接芯片、模块与数据中心客户。
关键约束：客户集中、产品切换或库存上升，收入增长不能同步改善现金。
300308
中际旭创
公司提供高速光模块及相关光互连产品，主要服务数据中心和通信设备客户。
关键约束：需求放缓、产品切换或客户账期拉长，订单增速不能转成现金。
300394
天孚通信
公司提供高速光器件和光互连解决方案，服务数据中心、人工智能算力和通信设备客户。
关键约束：需求转弱、物料短缺、产品切换或扩产回报下降，会让订单增长与利润现金脱节。